Überblick über das Geschäftsjahr 2017/18

Ertragslage

Nachfolgend wird über die fortgeführten und nicht fortgeführten Aktivitäten berichtet.

Flächenbereinigter Umsatz stieg um 0,7 %; der berichtete Umsatz verringerte sich um −1,6 % auf 36,5 Mrd. € (in lokaler Währung: 0,7 %)
EBITDA ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen lag bei 1.396 Mio. € (2016/17: 1.436 Mio. €); das berichtete EBITDA erreichte 1.525 Mio. € (2016/17: 1.611 Mio. €)
Das Periodenergebnis erreichte 348 Mio. € (2016/17: 345 Mio. €)
Ergebnis je Aktie: 0,95 € (2016/17: 0,89 €)

Finanz- und Vermögenslage

Nettoverschuldung blieb mit 3,2 Mrd. € auf Vorjahresniveau (30.9.2017: 3,1 Mrd. €)
Investitionen lagen bei 0,8 Mrd. € (2016/17: 0,8 Mrd. €)
Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit erreicht 0,9 Mrd. € (2016/17: 1,0 Mrd. €)
Bilanzsumme beträgt 15,2 Mrd. € (30.9.2017: 15,8 Mrd. €)
Eigenkapital: 3,1 Mrd. € (30.9.2017: 3,2 Mrd. €); Eigenkapitalquote: 20,5 % (30.9.2017: 20,3 %)
Langfristiges Rating: BBB– (Standard & Poor’s)

Geschäftsverlauf des Konzerns

METRO hat im Geschäftsjahr 2017/18 den flächenbereinigten Umsatz um 0,7 % gesteigert. Hierzu trug die positive Entwicklung bei METRO Wholesale bei, während Real sich in dieser Hinsicht rückläufig entwickelte. In lokaler Währung stieg der Umsatz von METRO um 0,7 %. Der berichtete Umsatz verringerte sich hingegen aufgrund negativer Wechselkurseffekte um 1,6 % auf 36,5 Mrd. €.

Das betriebliche Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen belief sich im Geschäftsjahr 2017/18 auf insgesamt 1.396 Mio. € (2016/17: 1.436 Mio. €). Dies ist im Wesentlichen auf die umsatzbedingt rückläufige Entwicklung in Russland, eine negative Währungsentwicklung und Ergebnisbelastungen im Zusammenhang mit der Kündigung des Zukunftstarifvertrags bei Real zurückzuführen. Währungsbereinigt stieg das EBITDA ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen um 1,2 %.

Es wurden Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen von 129 Mio. € (2016/17: 175 Mio. €) vereinnahmt. Das EBITDA erreichte 1.525 Mio. € (2016/17: 1.611 Mio. €).

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Mio. €	2016/17	2017/18	Abweichung
Umsatz	37.140	36.534	−1,6 %
EBITDA ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen	1.436	1.396	−2,8 %
Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen	175	129	−26,5 %
EBITDA	1.611	1.525	−5,3 %
EBIT	852	740	−13,2 %
Investitionen	827	811	−2,0 %
Standorte	1.041	1.048	0,7 %
Verkaufsfläche (1.000 m²)	7.249	7.152	−1,3 %

Die Überleitung vom Umsatz zum flächen- und währungsbereinigten Umsatz ist im Folgenden dargestellt:

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fortgeführte und nicht fortgeführte Aktivitäten

fortgeführte Aktivitäten

Mio. €

2016/17

2017/18

Abweichung

2016/17

2017/18

Abweichung

¹	Der währungsbereinigte Umsatz des Vorjahres ermittelt sich durch Umrechnung des im Vorjahr berichteten Umsatzes zum Durchschnittskurs des aktuellen Geschäftsjahres.
²	Nicht zum Like-for-Like-Panel zählen u. a. Neueröffnungen, Anlauffilialen, Schließungen, Servicegesellschaften und wesentliche Umbauten.

Umsatz gesamt in €

37.140

36.534

−1,6 %

29.903

29.476

−1,4 %

Umsatz gesamt währungsbereinigt¹

36.285

36.534

0,7 %

29.048

29.476

1,5 %

Umsätze in Filialen, die 2017/18 nicht zum Like-for-Like-Panel gehörten²

1.830

1.849

–

1.540

1.617

–

Umsatz: flächen- und währungsbereinigt

34.455

34.685

0,7 %

27.508

27.859

1,3 %

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Finanzergebnis und Steuern
Mio. €	2016/17	2017/18
Betriebliches Ergebnis EBIT	833	823
Ergebnisanteil aus nicht operativen nach der Equity- Methode einbezogenen Unternehmen	0	0
Sonstiges Beteiligungsergebnis	1	0
Zinsertrag/-aufwand (Zinsergebnis)	−128	−128
Übriges Finanzergebnis	−32	−2
Finanzergebnis	−159	−130
Ergebnis vor Steuern EBT	674	693
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	−295	−235
Periodenergebnis aus fortgeführten Aktivitäten	379	458
Periodenergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten nach Steuern	−34	−110
Periodenergebnis	345	348

Finanzergebnis

Das Finanzergebnis der fortgeführten Aktivitäten setzt sich im Wesentlichen aus dem Zinsergebnis in Höhe von −128 Mio. € (2016/17: −128 Mio. €) und dem Übrigen Finanzergebnis in Höhe von −2 Mio. € (2016/17: −32 Mio. €) zusammen. Das Zinsergebnis befindet sich auf Vorjahresniveau. Die Verbesserung des Übrigen Finanzergebnisses um 30 Mio. € auf −2 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus einem verbesserten Wechselkursergebnis und der Auflösung einer bedingten Kaufpreisverbindlichkeit aus einer getätigten Akquisition.

Steuern

Der ausgewiesene Ertragsteueraufwand von 235 Mio. € (2016/17: 295 Mio. €) liegt um 60 Mio. € unter dem Vorjahresniveau.

Im Berichtszeitraum ergibt sich eine Konzernsteuerquote für den fortgeführten Bereich von 33,9 % (2016/17: 43,8 %). Die Konzernsteuerquote bildet das Verhältnis zwischen dem ausgewiesenen Ertragsteueraufwand und dem Vorsteuerergebnis ab. Die vergleichsweise niedrige Quote im laufenden Geschäftsjahr war neben positiven Auswirkungen durch Steuersatzänderungen im Ausland und niedrigeren Wertberichtigungen latenter Steuern insbesondere durch geringere Aufwendungen für Risikovorsorgen sowie weiteren Einmaleffekten begünstigt. Im Vorjahr war die hohe Quote durch die Aufwendungen im Zusammenhang mit der Spaltung geprägt, die sich nicht steuermindernd ausgewirkt haben.

Periodenergebnis und Ergebnis je Aktie

Das Periodenergebnis der fortgeführten Aktivitäten erreichte im Geschäftsjahr 2017/18 458 Mio. € und lag damit 79 Mio. € über dem Periodenergebnis des Vorjahreszeitraums (2016/17: 379 Mio. €).

Das Periodenergebnis aus sowohl fortgeführten und nicht fortgeführten Aktivitäten von METRO erreichte im Geschäftsjahr 2017/18 348 Mio. € und lag damit um 3 Mio. € über dem Periodenergebnis des Vorjahreszeitraums (2016/17: 345 Mio. €).

Nach Abzug der den nicht beherrschenden Gesellschaftern zuzurechnenden Ergebnisanteile verbleibt ein auf die Aktionäre der METRO AG entfallendes Periodenergebnis der fortgeführten und nicht fortgeführten Aktivitäten von 344 Mio. € (2016/17: 325 Mio. €). Dies entspricht einem Anstieg um 19 Mio. €, aus fortgeführten Aktivitäten wurde dabei eine Verbesserung um 95 Mio. € erzielt.

Auf dieser Grundlage erzielte METRO im Geschäftsjahr 2017/18 ein Ergebnis der fortgeführten und nicht fortgeführten Aktivitäten von 0,95 € je Aktie (2016/17: 0,89 €), davon aus fortgeführten Aktivitäten 1,25 € (2016/17: 0,99 €). Der Berechnung war eine gewichtete Anzahl von 363.097.253 Aktien zugrunde zu legen. Auf diese Aktienanzahl wurde das den Anteilseignern der METRO AG zuzurechnende Periodenergebnis verteilt. Ein Verwässerungseffekt aus sog. potenziellen Aktien war weder im Geschäftsjahr 2017/18 noch im Vorjahr gegeben.

Dieses Ergebnis bildet die Basis für den Dividendenvorschlag.

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Veränderung

2016/17

2017/18

absolut

¹	Nach Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter.

Periodenergebnis aus fortgeführten Aktivitäten

Mio. €

379

458

20,9

Periodenergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten nach Steuern

Mio. €

−34

−110

–

Periodenergebnis

Mio. €

345

348

0,9

Den Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter zuzurechnendes Periodenergebnis

Mio. €

−16

−79,2

davon aus fortgeführten Aktivitäten

Mio. €

(20)

(4)

−16

−79,0

davon aus nicht fortgeführten Aktivitäten

Mio. €

(0)

(0)

−95,1

Den Anteilseignern der METRO AG zuzurechnendes Periodenergebnis

Mio. €

325

344

5,9

davon aus fortgeführten Aktivitäten

Mio. €

(359)

(454)

26,4

davon aus nicht fortgeführten Aktivitäten

Mio. €

(−34)

(−110)

−76

–

Ergebnis je Aktie (unverwässert = verwässert)¹

€

0,89

0,95

0,05

5,9

davon aus fortgeführten Aktivitäten

€

(0,99)

(1,25)

0,26

26,4

davon aus nicht fortgeführten Aktivitäten

€

(−0,09)

(−0,30)

−0,21

–

Liquidität (Kapitalflussrechnung)

Aus der betrieblichen Tätigkeit wurde im Geschäftsjahr 2017/18 ein Mittelzufluss von 874 Mio. € (2016/17: Mittelzufluss 851 Mio. €) generiert. Aus dem Bereich der Investitionstätigkeit ist ein Mittelabfluss von 296 Mio. € (2016/17: Mittelabfluss 457 Mio. €) zu verzeichnen. Daraus ergibt sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum eine Steigerung des Cashflows vor Finanzierungstätigkeit um 184 Mio. € auf 578 Mio. €. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit weist einen Mittelabfluss von 581 Mio. € (2016/17: Mittelabfluss 375 Mio. €) auf. Die Summe des Cashflows aus nicht fortgeführten Aktivitäten beläuft sich auf −133 Mio. € (2016/17: −31 Mio. €).

Weiterführende Informationen finden sich im Geschäftsbericht 2017/18 unter www.metroag.de/we-are-on-the-move/ertragslage.

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation)

Unternehmensergebnis vor Berücksichtigung des Zinsergebnisses, der (Ertrag-)Steuern sowie der Ab- bzw. Zuschreibungen auf Sachanlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte und als Finanzinvestition gehaltene Immobilien. Diese Kennzahl dient u. a. dem Vergleich von Unternehmen, die nach unterschiedlichen Rechnungslegungsnormen bilanzieren.

Glossar

Ergebnis je Aktie (unverwässert/verwässert)

Das Ergebnis je Aktie (unverwässert) wird ermittelt, indem der Ergebnisanteil der Aktionäre der METRO AG durch den gewichteten Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Aktien dividiert wird. Das Ergebnis je Aktie (verwässert) berücksichtigt zusätzlich den Effekt sog. potenzieller Aktien, wie bspw. aufgrund von ausgegebenen Aktienoptionen.

Glossar

Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung ergibt sich als Saldo zwischen den Finanzschulden (inkl. solcher aus Finanzierungs-Leasingverhältnissen) und den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zuzüglich der Geldanlagen. Geldanlagen umfassen kurzfristige Guthaben bei Kreditinstituten sowie kurzfristig veräußerbare Schuldtitel.

Glossar

Rating

Rating bezeichnet im Finanzwesen die systematische, qualitative Bewertung von Emittenten hinsichtlich ihrer Bonität. Es wird durch unterschiedliche Bonitätsstufen ausgedrückt. Bekannte Agenturen, die Ratings durchführen, sind Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch.

Glossar

Wholesale, METRO Wholesale

Englisch für: Großhandel. METRO Wholesale ist die Vertriebslinie der METRO AG, die mit weltweit 769 Großhandelsmärkten in 35 Ländern aktiv ist. Dazu gehört das Belieferungsgeschäft (Food Service Distribution) mit dem METRO Lieferservice und u. a. den Belieferungsspezialisten Classic Fine Foods, Pro à Pro und Rungis Express.

Glossar

Wechselkurseffekt

Wechselkurseffekte ergeben sich, wenn die gleiche Anzahl von Währungseinheiten zu unterschiedlichen Wechselkursen in eine andere Währung umgerechnet werden.

Glossar

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation)

Glossar

Vorjahr

Zeitraum von 12 Monaten, der üblicherweise als Bezugsangabe für Aussagen im Geschäftsbericht angeführt wird.

Glossar