Wesentliche Anteile der Geschäfts- oder Firmenwerte bestanden zum Berichtsstichtag bei den folgenden Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten:
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30.9.2023 |
30.9.2024 |
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|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
WACC |
|
WACC |
|
Segment |
Mio. € |
% |
Mio. € |
% |
METRO Frankreich |
West |
293 |
6,6 |
293 |
6,5 |
Johan i Hallen & Bergfalk (JHB) |
West |
62 |
6,6 |
76 |
6,9 |
Sonstige (jeweils unter 10 % des Gesamtbuchwerts) |
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357 |
6,0–12,6 |
352 |
5,9–9,7 |
|
|
712 |
|
721 |
|
Zugänge zum Geschäfts- oder Firmenwert resultieren aus den Unternehmenserwerben des Geschäftsjahres 2023/24 und betreffen Fisk Idag und Donier (JHB-Gruppe) sowie Caterite.
Die dem Wertminderungstest zugrunde gelegten erwarteten Cashflows basieren auf einem qualifizierten Planungsprozess unter Beachtung von unternehmensinternen Erfahrungswerten sowie unternehmensextern erhobenen volkswirtschaftlichen Rahmendaten. Der Detailplanungszeitraum umfasst grundsätzlich 3 Jahre, dabei wurden verschiedene Szenarien hergeleitet und im Hinblick auf ihre Angemessenheit für Zwecke des Impairment-Tests analysiert. Die detaillierte Planungsphase kann grundsätzlich für Einheiten, die sich in einem Transformationsprozess befinden, um bis zu 2 weitere Planjahre verlängert werden. Hiervon wurde weder im Geschäftsjahr 2023/24 noch im Vorjahr Gebrauch gemacht. Im Anschluss an den Detailplanungszeitraum wurde, wie im Vorjahr, eine Wachstumsrate von 1,25 % unterstellt. Als Kapitalisierungszinssatz wird der durchschnittliche gewichtete Kapitalkostensatz (WACC) unter Anwendung des Capital Asset Pricing Model abgeleitet. Hierbei wird für alle im gleichen Geschäftsfeld agierenden Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten eine individuelle Gruppe von Vergleichsunternehmen (Peer Group) unterstellt. Die Kapitalisierungszinssätze bestimmen sich ferner unter Annahme eines Basiszinssatzes von 2,59 % (30.9.2023: 2,45 %) und einer Marktrisikoprämie von 6,75 % (30.9.2023: 6,97 %) in Deutschland sowie eines Betafaktors von 0,90 (30.9.2023: 0,86). Sowohl auf den Eigenkapitalkostensatz als auch auf den Fremdkapitalkostensatz werden landesspezifische Risikozuschläge erhoben.
In Anbetracht der weiterhin konsequenten Umsetzung der sCore Strategie gehen wir während der Detailplanungsphase von einem Umsatz- und EBITDA-Wachstum aus. Für die Einheiten mit als wesentlich erachteten Geschäfts- oder Firmenwerten ergibt sich daraus nachfolgende Entwicklung der Umsätze und des EBITDA bis zum Ende des Detailplanungszeitraums.
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Umsatz |
EBITDA |
|---|---|---|
METRO Frankreich |
Leicht steigend |
Leicht steigend |
Johan i Hallen & Bergfalk (JHB) |
Deutlich steigend |
Deutlich steigend |
Vollständige Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte ergaben sich im Geschäftsjahr i. H. v. 20 Mio. € (2022/23: 0 Mio. €). Sie betreffen im Wesentlichen METRO Österreich (Segment West) und waren aufgrund der erwarteten reduzierten Umsatz- und Ergebnisentwicklung und der damit einhergehenden Folgen für künftige Cashflows erforderlich.
Der geschätzte erzielbare Betrag des Geschäfts- oder Firmenwerts von Johan i Hallen & Bergfalk (JHB) übersteigt den Buchwert um 2 Mio. €. Eine für möglich gehaltene Änderung von 2 wesentlichen Annahmen könnte dazu führen, dass der Buchwert den erzielbaren Betrag übersteigt. Bei einem um 0,07 Prozentpunkte höheren Kapitalisierungszinssatz von 6,94 % (statt 6,87 %) sowie einem um 0,8 Prozentpunkte geringeren EBITDA der Perpetuität, das in dem angenommenen Free Cashflow von 8,8 Mio. € (statt 8,9 Mio. €) enthalten ist, würde der Fair Value abzüglich Veräußerungskosten dem Buchwert entsprechen.
Abgänge von Geschäfts- oder Firmenwerten entstehen aufgrund von Veränderungen des Konsolidierungskreises und werden zum Zeitpunkt der Entkonsolidierung berichtet.
Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte kann der nachfolgenden Tabelle entnommen werden.
Mio. € |
Geschäfts- oder Firmenwerte |
Immaterielle Vermögenswerte ohne Geschäfts- oder Firmenwerte |
(davon selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte) |
|---|---|---|---|
Anschaffungs- oder Herstellungskosten |
|
|
|
Stand 1.10.2022 |
868 |
2.340 |
(1.412) |
Währungsumrechnung/Hochinflation |
−30 |
−25 |
(−3) |
Zugänge Konsolidierungskreis |
65 |
65 |
(0) |
Zugänge |
0 |
164 |
(134) |
Abgänge |
−9 |
−478 |
(−427) |
Umbuchungen |
0 |
2 |
(−2) |
Stand 30.9./1.10.2023 |
894 |
2.067 |
(1.114) |
Währungsumrechnung/Hochinflation |
5 |
−3 |
(0) |
Zugänge Konsolidierungskreis |
20 |
13 |
(0) |
Zugänge |
0 |
153 |
(120) |
Abgänge |
0 |
−7 |
(−1) |
Umgliederungen gem. IFRS 5 |
0 |
0 |
(0) |
Umbuchungen |
0 |
4 |
(−4) |
Stand 30.9.2024 |
919 |
2.227 |
(1.229) |
Abschreibungen |
|
|
|
Stand 1.10.2022 |
221 |
1.768 |
(1.084) |
Währungsumrechnung/Hochinflation |
−30 |
−12 |
(−2) |
Zugänge, planmäßig |
0 |
158 |
(107) |
Zugänge Wertminderungen |
0 |
7 |
(2) |
Abgänge |
−9 |
−476 |
(−426) |
Umbuchungen |
0 |
0 |
(0) |
Stand 30.9./1.10.2023 |
182 |
1.444 |
(764) |
Währungsumrechnung/Hochinflation |
−4 |
−2 |
(0) |
Zugänge, planmäßig |
0 |
158 |
(110) |
Zugänge Wertminderungen |
20 |
1 |
(1) |
Abgänge |
0 |
−6 |
(0) |
Umgliederungen gem. IFRS 5 |
0 |
0 |
(0) |
Umbuchungen |
0 |
−1 |
(1) |
Stand 30.9.2024 |
198 |
1.595 |
(876) |
Buchwert 1.10.2022 |
647 |
572 |
(328) |
Buchwert 30.9.2023 |
712 |
623 |
(350) |
Buchwert 30.9.2024 |
721 |
632 |
(353) |
Die erworbenen Markenrechte haben sich wie folgt entwickelt:
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30.9.2023 |
30.9.2024 |
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|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
WACC |
|
WACC |
|
Lizenzrate in % |
Mio. € |
% |
Mio. € |
% |
Classic Fine Foods |
1,0 |
50 |
6,8 |
48 |
6,8 |
Pro à Pro |
0,3 |
33 |
6,6 |
33 |
6,5 |
Johan i Hallen & Bergfalk (JHB) |
1,0 |
23 |
6,6 |
24 |
6,9 |
Sonstige |
0,2–1,0 |
9 |
6,0–7,0 |
13 |
6,4–6,7 |
|
|
116 |
|
117 |
|
Markenrechte stellen i. d. R. unbegrenzt nutzbare Vermögenswerte dar. Die Nutzungsdauer der Markenrechte ist grundsätzlich unbestimmbar, da METRO diese Rechte ohne zeitliche Beschränkung nutzen darf und ihre Aufgabe in Zukunft nicht vorgesehen ist. Die Buchwerte dieser Marken werden für Einheiten, denen nicht gleichzeitig auch ein Geschäfts- oder Firmenwert zugeordnet ist, jährlich entsprechend der Vorgehensweise bei den jeweiligen Kaufpreisallokationen nach der Lizenzpreisanalogiemethode überprüft. Hierbei werden Eingangsparameter des Levels 3 der Fair-Value-Hierarchie verwendet. Die vorgeschriebene jährliche Prüfung bestätigte die Werthaltigkeit der Buchwerte. Der geschätzte erzielbare Betrag der Markenrechte von Classic Fine Foods übersteigt den Buchwert um 2 Mio. €. Bei einem um 0,23 Prozentpunkte höheren Kapitalisierungszinssatz von 7,05 % (statt 6,82 %) sowie einem um 9 Mio. € geringeren in der Perpetuität angenommenen Umsatz von 303 Mio. € (statt 312 Mio. €) würde der Fair Value abzüglich Veräußerungskosten dem Buchwert entsprechen.
In den sonstigen immateriellen Vermögenswerten sind mit 24 Mio. € (2022/23: 23 Mio. €) Zugänge für von Dritten erworbene in Entwicklung befindliche Software sowie mit 9 Mio. € (2022/23: 7 Mio. €) Zugänge für Konzessionen, Rechte und Lizenzen enthalten.
Die als Aufwand erfassten Ausgaben für Forschung und Entwicklung betreffen im Wesentlichen selbst erstellte Software und betragen 43 Mio. € (2022/23: 42 Mio. €).
Für immaterielle Vermögenswerte bestehen – wie im Vorjahr – keine Eigentums- oder Verfügungsbeschränkungen. Es wurden Erwerbsverpflichtungen für immaterielle Vermögenswerte i. H. v. 1 Mio. € (30.9.2023: 2 Mio. €) eingegangen.