METRO ist im Zuge der sCore Strategie auf langfristiges profitables Wachstum ausgerichtet. Unser übergeordnetes Ziel ist es dabei, den Unternehmenswert dauerhaft zu steigern. Im Zusammenhang mit sCore hat METRO zudem spezifische Kennzahlen eingeführt, anhand derer der Umsetzungsstand der wesentlichen strategischen Elemente laufend gemessen und überprüft wird. An der Spitze des Kennzahlensystems stehen Kernkennzahlen, die auf nachfolgenden Ebenen durch weitere spezifische Kenngrößen ergänzt bzw. operationalisiert werden. Neben dem Steuerungssystem soll auch das Vergütungssystem für den Vorstand die Umsetzung der Geschäftsstrategie durch eine wertorientierte, langfristige und Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigende Führung von METRO unterstützen. Konkret setzt METRO zur Planung, Steuerung und Kontrolle der Geschäftstätigkeiten sowie mehrheitlich auch für die Vorstandsvergütung die nachfolgend beschriebenen Kennzahlen ein:
Finanzielle Steuerungskennzahlen
Mit der Fokussierung auf langfristiges profitables Wachstum sind Gesamtumsatzwachstum und EBITDA bereinigt die bedeutsamsten Steuerungskennzahlen für METRO. In diesem Sinne sind sie maßgeblich für die interne Steuerung und die Beurteilung unserer Geschäftsentwicklung und damit auch der Kern unserer Prognose. Um der operativen Entwicklung Rechnung zu tragen, wird das Gesamtumsatzwachstum um Wechselkurseffekte bereinigt. Zusätzlich wird das Gesamtumsatzwachstum auch als portfoliobereinigte Kennzahl, d.h. angepasst um wesentliche Akquisitionen bzw. Desinvestitionen des Geschäftsjahres, betrachtet. Diese portfoliobereinigte Sicht bildet grundsätzlich auch den Anknüpfungspunkt für die Prognose.
Mit Blick auf das Ergebnis spiegelt das EBITDA bereinigt, d. h. ohne Ergebnisbeiträge aus Immobilientransaktionen und Transformationskosten (+) bzw. Transformationserträgen (−), die operative Leistungsfähigkeit von METRO in transparenter Form wider. Die Entwicklung von Immobilien und die Realisierung von Desinvestitionserlösen bleiben unabhängig davon zentrale Bestandteile der Immobilienstrategie des Konzerns. Transformationskosten umfassen grundsätzlich nur nicht regelmäßig wiederkehrende Aufwendungen und Erträge aus strategischen Portfoliobereinigungen.
Das Periodenergebnis sowie das Ergebnis je Aktie bilden weitere bedeutsame Steuerungskennzahlen von METRO. Durch diese Kennzahlen findet neben den Abschreibungen auch das Steuer- und Finanzergebnis zusätzlich zum operativen Ergebnis Berücksichtigung. Sie erlauben damit eine ganzheitliche Beurteilung der Ertragslage aus Perspektive der Anteilseigner.
Im Zusammenhang mit der Umsetzung der Strategie stellen der strategische Kundenumsatzanteil, der FSD-Umsatzanteil, der digitale Umsatzanteil sowie der Eigenmarkenumsatzanteil weitere bedeutsame umsatzbezogene Kennzahlen dar.
Die Steuerung der Finanz- und Vermögenslage von METRO zielt ab auf die nachhaltige Sicherung der Liquidität sowie auf die kostengünstige Deckung der Finanzierungsbedarfe unserer Konzerngesellschaften.
Regelmäßige Analysen des Nettobetriebsvermögens werden zur Steuerung des operativen Geschäfts und des Kapitaleinsatzes vorgenommen.
Im Hinblick auf die Mittelverwendung werden zudem auch die Investitionen separat betrachtet, die die Grundlage für das zukünftige Wachstum und die nachhaltige Ertragskraft sowie auch für die Digitalisierung und Dekarbonisierung von METRO bilden. Als Investitionen sind dabei Zugänge zu den langfristigen Vermögenswerten definiert (ohne Finanzinstrumente und latente Steueransprüche).
Als Kennzahlen zur Steuerung der Liquidität und der Kapitalstruktur werden die Nettoverschuldung und der Free Cashflow eingesetzt. Der Free Cashflow repräsentiert die im Laufe des Geschäftsjahres erwirtschafteten freien Mittel, die insbesondere zur Tilgung von Finanzschulden, zur Ausschüttung von Dividenden oder für M&A-Aktivitäten zur Verfügung stehen.
Zur Beurteilung der Rentabilität des operativen Geschäfts wird weiterhin die Renditekennzahl Return on Capital Employed (RoCE) verwendet. Diese Kennzahl misst die in einer betrachteten Periode erzielte Rendite auf das eingesetzte Geschäftsvermögen (RoCE = EBIT/durchschnittliches Geschäftsvermögen) und ermöglicht eine Beurteilung des Geschäftserfolgs, indem sie dem Kapitalkostensatz vor Steuern gegenübergestellt wird. Letzterer stellt eine auf Basis von Kapitalmarktmodellen abgeleitete marktgerechte Mindestverzinsung auf das eingesetzte Kapital dar. Die Ermittlung erfolgt jährlich zum Ende des Geschäftsjahres.
Nichtfinanzielle Steuerungskennzahlen
Neben den dargestellten finanziellen Kennzahlen berücksichtigt METRO ausgewählte nichtfinanzielle Kennzahlen in ihrem Steuerungssystem: Warenverfügbarkeit, Net Promoter Score der strategischen Kunden sowie Nachhaltigkeitsaspekte, konkret die Reduzierung der CO2-Emissionen und die Reduzierung von Lebensmittelabfällen. METRO hat sich hier langfristige Ziele gesetzt, die separat im CR Kennzahlenbericht 2022/23 dargestellt werden.
- Die konkreten Definitionen der einzelnen Kennzahlen sind im Glossar des Geschäftsberichts aufgeführt. Die Entwicklung der Kennzahlen ist im Wirtschaftsbericht dargestellt.